# Valrex Sas

NIT 860525156 · Sector Agua y saneamiento · CIIU E3700 (Evacuación y tratamiento de aguas residuales)

## Resumen

- **Ingresos 2025:** $31.829 M COP (+19,9% frente a 2024)
- **Utilidad neta 2025:** -$12,6 M COP
- **EBITDA 2025:** $2.301 M COP (margen 7,2%)
- **Activos totales 2025:** $76.788 M COP
- **Patrimonio 2025:** $51.394 M COP
- **Posición por ingresos:** puesto 2 de 38 empresas de agua y saneamiento

> Cifras presentadas por la sociedad ante la Superintendencia de Sociedades de Colombia.
> Los indicadores derivados los calcula Croma. Un guion significa partida no reportada,
> que no equivale a cero.

## Estado de resultados

Cifras en pesos colombianos (COP). Los costos, gastos e impuestos se reportan
como magnitudes positivas: restan del resultado aunque no lleven signo negativo.

| Partida | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ingresos operacionales | $29.495 M | $33.037 M | $38.613 M | $26.601 M | $23.107 M | $26.547 M | $31.829 M |
| Costo de ventas | $17.375 M | $22.226 M | $29.544 M | $21.176 M | $18.680 M | $21.993 M | $26.068 M |
| Utilidad bruta | $12.120 M | $10.811 M | $9.070 M | $5.425 M | $4.427 M | $4.554 M | $5.761 M |
| Gastos de ventas | $1.665 M | $891 M | $1.111 M | $1.147 M | $1.039 M | $1.085 M | $1.252 M |
| Gastos de administración | $3.050 M | $1.600 M | $1.336 M | $1.546 M | $1.544 M | $2.464 M | $2.660 M |
| Utilidad operativa | $5.516 M | $5.022 M | $4.650 M | $3.173 M | $1.357 M | $552 M | $1.520 M |
| EBITDA | $6.081 M | $5.642 M | $5.397 M | $3.957 M | $2.248 M | $1.492 M | $2.301 M |
| Ingresos financieros | $0 | $0 | $173 M | $605 M | $687 M | $578 M | $352 M |
| Costos financieros | $2.160 M | $1.224 M | $1.131 M | $1.382 M | $2.004 M | $2.035 M | $990 M |
| Impuestos | $14,1 M | $4.902 M | $1.884 M | $678 M | $167 M | -$328 M | $1.238 M |
| Utilidad neta | $4.062 M | -$76,6 M | $2.521 M | $609 M | -$482 M | $637 M | -$12,6 M |

## Balance general

Cifras en pesos colombianos (COP). Los costos, gastos e impuestos se reportan
como magnitudes positivas: restan del resultado aunque no lleven signo negativo.

| Partida | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Efectivo y equivalentes | $3.829 M | $11.627 M | $10.545 M | $6.373 M | $2.040 M | $1.181 M | $1.581 M |
| Cuentas por cobrar | $13.768 M | $17.132 M | $21.806 M | $16.149 M | $12.531 M | $16.222 M | $23.999 M |
| Inventarios | $858 M | $1.054 M | $1.044 M | $1.223 M | $1.248 M | $1.235 M | $1.346 M |
| Activo corriente | $22.917 M | $34.249 M | $38.221 M | $27.443 M | $19.271 M | $22.474 M | $31.572 M |
| Intangibles | $7.735 M | $7.723 M | $7.698 M | $9.699 M | $9.709 M | $9.738 M | $9.737 M |
| Activo total | $88.861 M | $90.725 M | $89.584 M | $85.230 M | $83.389 M | $74.535 M | $76.788 M |
| Cuentas por pagar | $5.448 M | $6.428 M | $6.919 M | $10.398 M | $4.546 M | $4.442 M | $4.958 M |
| Pasivo corriente | $16.690 M | $18.572 M | $19.578 M | $18.309 M | $15.810 M | $11.373 M | $17.987 M |
| Pasivo total | $35.488 M | $42.429 M | $38.759 M | $33.132 M | $32.489 M | $22.639 M | $25.394 M |
| Capital suscrito | $66.963 M | $66.963 M | $66.963 M | $66.963 M | $66.963 M | $66.963 M | $66.963 M |
| Patrimonio | $53.373 M | $48.296 M | $50.825 M | $52.098 M | $50.900 M | $51.896 M | $51.394 M |

## Indicadores 2025 frente al sector

Mediana calculada sobre las 55 empresas de agua y saneamiento que reportan cifras.
El percentil está orientado de modo que un valor alto siempre es un mejor resultado.

| Indicador | Empresa | Mediana del sector | Percentil | Qué mide |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Margen bruto | 18,1% | 39,6% | p14 | Lo que queda de cada peso vendido después de pagar el costo de lo vendido. |
| Margen EBITDA | 7,2% | 13,6% | p32 | Utilidad operativa más depreciación, sobre ventas: la caja que deja la operación. |
| Margen neto | -0% | 4,3% | p19 | Lo que queda de cada peso vendido después de todo, incluidos intereses e impuestos. |
| ROA | 2% | 3,1% | p41 | Cuánto produce el activo con el que la empresa arrancó el año. |
| ROE | -0% | 2,4% | p24 | Cuánto gana el dueño sobre el patrimonio con el que arrancó el año. |
| Razón corriente | 1,76x | 1,86x | p45 | Cuántos pesos de activo corriente hay por cada peso que vence en menos de un año. |
| Prueba ácida | 1,68x | 1,58x | p53 | Lo mismo, pero sin contar inventarios: qué pasa si no se alcanza a vender el stock. |
| Días de cartera | 275 d | 135 d | p32 | Cuántos días tarda en cobrarle a sus clientes. |
| Días de inventario | 19 d | 8 d | p48 | Cuántos días de mercancía mantiene en bodega antes de venderla. |
| Días de proveedores | 69 d | 67 d | p52 | Cuántos días tarda en pagarle a sus proveedores. Más días es financiación gratis. |
| Ciclo de caja | 225 d | 105 d | p32 | Días que la plata está fuera: cartera más inventario, menos lo que financian los proveedores. |
| Apalancamiento | 1,49x | 1,87x | p66 | Cuántos pesos de activo sostiene cada peso de patrimonio. |
| Cobertura de intereses | 1,54x | 2,69x | p31 | Cuántas veces la utilidad operativa alcanza a pagar los intereses del año. |

## Modelo de tensión financiera (Altman)

Puntaje Z'' 2025: **2,76** (zona segura).

Componentes, con el peso que cada uno aporta al puntaje:

| Componente | Valor | Peso | Aporte |
| --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio / pasivos | 2,024 | 1.05 | +2,13 |
| Capital de trabajo / activos | 0,177 | 6.56 | +1,16 |
| Utilidades retenidas / activos | -0,203 | 3.26 | -0,66 |
| Utilidad operativa / activos | 0,020 | 6.72 | +0,13 |

Un solo componente mueve el puntaje más que todos los demás juntos: patrimonio / pasivos.

El puntaje es un cálculo mecánico sobre las cifras presentadas. No es una
calificación crediticia ni una opinión sobre la empresa, y no incorpora contratos,
respaldo de accionistas ni hechos posteriores al cierre.

## Cómo citar estos datos

- Fuente primaria: Superintendencia de Sociedades de Colombia (estados financieros presentados por la sociedad).
- Indicadores derivados, comparativos sectoriales y puntaje Altman: Croma.
- Página: https://usecroma.com/es/co/empresas/valrex-sas-860525156
- Los mismos datos por API: `POST https://api.croma.run/co/supersociedades/financial-statements/v1` con `{"document_number": "860525156"}`.
- Corpus completo: https://usecroma.com/es/co/empresas