# Vallecaucana De Aguas S.A.E.S.P

NIT 900333452 · Sector Agua y saneamiento · CIIU E3600 (Captación, tratamiento y distribución de agua)

## Resumen

- **Ingresos 2025:** $7.439 M COP (+14,8% frente a 2024)
- **Utilidad neta 2025:** $45,7 M COP
- **EBITDA 2025:** -$61,6 M COP (margen -0,8%)
- **Activos totales 2025:** $2.973 M COP
- **Patrimonio 2025:** $1.301 M COP
- **Posición por ingresos:** puesto 12 de 38 empresas de agua y saneamiento

> Cifras presentadas por la sociedad ante la Superintendencia de Sociedades de Colombia.
> Los indicadores derivados los calcula Croma. Un guion significa partida no reportada,
> que no equivale a cero.

## Estado de resultados

Cifras en pesos colombianos (COP). Los costos, gastos e impuestos se reportan
como magnitudes positivas: restan del resultado aunque no lleven signo negativo.

| Partida | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ingresos operacionales | $4.362 M | $4.058 M | $6.105 M | $6.011 M | $7.002 M | $6.482 M | $7.439 M |
| Costo de ventas | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $650 M |
| Utilidad bruta | $4.362 M | $4.058 M | $6.105 M | $6.011 M | $7.002 M | $6.482 M | $6.789 M |
| Gastos de ventas | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Gastos de administración | $4.329 M | $3.911 M | $5.964 M | $5.864 M | $7.136 M | $6.440 M | $6.645 M |
| Utilidad operativa | $41,6 M | $30,3 M | $11,7 M | $7,2 M | $20,6 M | -$148 M | -$122 M |
| EBITDA | $124 M | $136 M | $120 M | $119 M | $118 M | -$55,8 M | -$61,6 M |
| Ingresos financieros | $34,7 M | $25,2 M | $15 M | $48,8 M | $172 M | $51,2 M | $193 M |
| Costos financieros | $2,9 M | $6,3 M | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Impuestos | $29,3 M | $24 M | $9,2 M | $9,4 M | $52 M | $0 | $25,3 M |
| Utilidad neta | $44,1 M | $25,3 M | $17,5 M | $46,6 M | $141 M | -$97 M | $45,7 M |

## Balance general

Cifras en pesos colombianos (COP). Los costos, gastos e impuestos se reportan
como magnitudes positivas: restan del resultado aunque no lleven signo negativo.

| Partida | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Efectivo y equivalentes | $1.084 M | $1.705 M | $1.189 M | $1.127 M | $1.322 M | $1.321 M | $2.328 M |
| Cuentas por cobrar | $13,6 M | $5,9 M | $6,5 M | $8,3 M | $0 | $0 | $238 M |
| Inventarios | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Activo corriente | $1.122 M | $1.736 M | $1.214 M | $1.162 M | $1.361 M | $1.337 M | $2.680 M |
| Intangibles | $9,5 M | $0 | $23,4 M | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Activo total | $1.536 M | $2.059 M | $1.496 M | $1.564 M | $1.850 M | $1.649 M | $2.973 M |
| Cuentas por pagar | $135 M | $916 M | $323 M | $343 M | $91 M | $49,6 M | $465 M |
| Pasivo corriente | $472 M | $916 M | $336 M | $355 M | $500 M | $396 M | $1.467 M |
| Pasivo total | $472 M | $916 M | $336 M | $355 M | $500 M | $396 M | $1.672 M |
| Capital suscrito | $954 M | $494 M | $494 M | $496 M | $496 M | $496 M | $498 M |
| Patrimonio | $1.063 M | $1.143 M | $1.161 M | $1.209 M | $1.350 M | $1.253 M | $1.301 M |

## Indicadores 2025 frente al sector

Mediana calculada sobre las 55 empresas de agua y saneamiento que reportan cifras.
El percentil está orientado de modo que un valor alto siempre es un mejor resultado.

| Indicador | Empresa | Mediana del sector | Percentil | Qué mide |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Margen bruto | 91,3% | 39,6% | p76 | Lo que queda de cada peso vendido después de pagar el costo de lo vendido. |
| Margen EBITDA | -0,8% | 13,6% | p11 | Utilidad operativa más depreciación, sobre ventas: la caja que deja la operación. |
| Margen neto | 0,6% | 4,3% | p24 | Lo que queda de cada peso vendido después de todo, incluidos intereses e impuestos. |
| ROA | -7,4% | 3,1% | p3 | Cuánto produce el activo con el que la empresa arrancó el año. |
| ROE | 3,6% | 2,4% | p56 | Cuánto gana el dueño sobre el patrimonio con el que arrancó el año. |
| Razón corriente | 1,83x | 1,86x | p47 | Cuántos pesos de activo corriente hay por cada peso que vence en menos de un año. |
| Prueba ácida | 1,83x | 1,58x | p63 | Lo mismo, pero sin contar inventarios: qué pasa si no se alcanza a vender el stock. |
| Días de cartera | 12 d | 135 d | p97 | Cuántos días tarda en cobrarle a sus clientes. |
| Días de inventario | 0 d | 8 d | p100 | Cuántos días de mercancía mantiene en bodega antes de venderla. |
| Días de proveedores | 261 d | 67 d | p77 | Cuántos días tarda en pagarle a sus proveedores. Más días es financiación gratis. |
| Ciclo de caja | -249 d | 105 d | p87 | Días que la plata está fuera: cartera más inventario, menos lo que financian los proveedores. |
| Apalancamiento | 2,29x | 1,87x | p34 | Cuántos pesos de activo sostiene cada peso de patrimonio. |
| Cobertura de intereses | — | 2,69x | — | Cuántas veces la utilidad operativa alcanza a pagar los intereses del año. |

## Modelo de tensión financiera (Altman)

Puntaje Z'' 2025: **4,10** (zona segura).

Componentes, con el peso que cada uno aporta al puntaje:

| Componente | Valor | Peso | Aporte |
| --- | --- | --- | --- |
| Capital de trabajo / activos | 0,408 | 6.56 | +2,68 |
| Utilidades retenidas / activos | 0,270 | 3.26 | +0,88 |
| Patrimonio / pasivos | 0,778 | 1.05 | +0,82 |
| Utilidad operativa / activos | -0,041 | 6.72 | -0,28 |

Un solo componente mueve el puntaje más que todos los demás juntos: capital de trabajo / activos.

El puntaje es un cálculo mecánico sobre las cifras presentadas. No es una
calificación crediticia ni una opinión sobre la empresa, y no incorpora contratos,
respaldo de accionistas ni hechos posteriores al cierre.

## Cómo citar estos datos

- Fuente primaria: Superintendencia de Sociedades de Colombia (estados financieros presentados por la sociedad).
- Indicadores derivados, comparativos sectoriales y puntaje Altman: Croma.
- Página: https://usecroma.com/es/co/empresas/vallecaucana-de-aguas-saesp-900333452
- Los mismos datos por API: `POST https://api.croma.run/co/supersociedades/financial-statements/v1` con `{"document_number": "900333452"}`.
- Corpus completo: https://usecroma.com/es/co/empresas