# Twm S.A.S.

NIT 813007077 · Sector Agua y saneamiento · CIIU E3900 (Actividades de saneamiento ambiental y otros servicios de gestión de desechos)

## Resumen

- **Ingresos 2025:** $92.029 M COP (+55,2% frente a 2024)
- **Utilidad neta 2025:** $3.363 M COP
- **EBITDA 2025:** $9.792 M COP (margen 10,6%)
- **Activos totales 2025:** $65.939 M COP
- **Patrimonio 2025:** $22.687 M COP
- **Posición por ingresos:** puesto 1 de 38 empresas de agua y saneamiento

> Cifras presentadas por la sociedad ante la Superintendencia de Sociedades de Colombia.
> Los indicadores derivados los calcula Croma. Un guion significa partida no reportada,
> que no equivale a cero.

## Estado de resultados

Cifras en pesos colombianos (COP). Los costos, gastos e impuestos se reportan
como magnitudes positivas: restan del resultado aunque no lleven signo negativo.

| Partida | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ingresos operacionales | $32.765 M | $33.558 M | $39.387 M | $47.659 M | $52.883 M | $59.278 M | $92.029 M |
| Costo de ventas | $27.482 M | $28.169 M | $32.524 M | $38.056 M | $42.634 M | $48.486 M | $76.439 M |
| Utilidad bruta | $5.283 M | $5.389 M | $6.863 M | $9.603 M | $10.249 M | $10.792 M | $15.590 M |
| Gastos de ventas | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 |
| Gastos de administración | $3.137 M | $2.980 M | $3.674 M | $4.452 M | $4.815 M | $4.631 M | $6.187 M |
| Utilidad operativa | $1.196 M | $1.744 M | $2.979 M | $4.544 M | $4.606 M | $5.720 M | $7.718 M |
| EBITDA | $4.055 M | $4.535 M | $5.417 M | $7.002 M | $6.511 M | $7.201 M | $9.792 M |
| Ingresos financieros | $354 M | $64,7 M | $42,3 M | $179 M | $87,9 M | $85,1 M | $163 M |
| Costos financieros | $1.163 M | $1.215 M | $1.000 M | $2.037 M | $3.152 M | $3.266 M | $3.716 M |
| Impuestos | $242 M | $416 M | $1.020 M | $980 M | $1.434 M | $1.105 M | $801 M |
| Utilidad neta | $144 M | $178 M | $1.002 M | $1.705 M | $108 M | $1.435 M | $3.363 M |

## Balance general

Cifras en pesos colombianos (COP). Los costos, gastos e impuestos se reportan
como magnitudes positivas: restan del resultado aunque no lleven signo negativo.

| Partida | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Efectivo y equivalentes | $721 M | $622 M | $1.590 M | $2.278 M | $1.847 M | $2.621 M | $5.668 M |
| Cuentas por cobrar | $12.014 M | $20.073 M | $21.416 M | $25.708 M | $29.161 M | $28.696 M | $34.980 M |
| Inventarios | $286 M | $401 M | $122 M | $127 M | $182 M | $0 | $134 M |
| Activo corriente | $16.109 M | $23.576 M | $25.927 M | $31.745 M | $35.060 M | $35.378 M | $50.510 M |
| Intangibles | $0 | $1,1 M | $909.000 | $202.000 | $0 | $0 | $0 |
| Activo total | $33.397 M | $38.621 M | $40.874 M | $45.164 M | $49.275 M | $48.215 M | $65.939 M |
| Cuentas por pagar | $2.451 M | $3.824 M | $3.446 M | $4.819 M | $4.962 M | $3.639 M | $4.689 M |
| Pasivo corriente | $12.666 M | $16.536 M | $18.527 M | $18.030 M | $22.125 M | $20.892 M | $31.818 M |
| Pasivo total | $18.500 M | $23.547 M | $24.798 M | $27.383 M | $31.385 M | $28.891 M | $43.252 M |
| Capital suscrito | $16.869 M | $16.869 M | $16.869 M | $16.869 M | $16.869 M | $16.869 M | $16.869 M |
| Patrimonio | $14.897 M | $15.075 M | $16.076 M | $17.782 M | $17.890 M | $19.324 M | $22.687 M |

## Indicadores 2025 frente al sector

Mediana calculada sobre las 55 empresas de agua y saneamiento que reportan cifras.
El percentil está orientado de modo que un valor alto siempre es un mejor resultado.

| Indicador | Empresa | Mediana del sector | Percentil | Qué mide |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Margen bruto | 16,9% | 39,6% | p11 | Lo que queda de cada peso vendido después de pagar el costo de lo vendido. |
| Margen EBITDA | 10,6% | 13,6% | p38 | Utilidad operativa más depreciación, sobre ventas: la caja que deja la operación. |
| Margen neto | 3,7% | 4,3% | p41 | Lo que queda de cada peso vendido después de todo, incluidos intereses e impuestos. |
| ROA | 16% | 3,1% | p91 | Cuánto produce el activo con el que la empresa arrancó el año. |
| ROE | 17,4% | 2,4% | p85 | Cuánto gana el dueño sobre el patrimonio con el que arrancó el año. |
| Razón corriente | 1,59x | 1,86x | p37 | Cuántos pesos de activo corriente hay por cada peso que vence en menos de un año. |
| Prueba ácida | 1,58x | 1,58x | p50 | Lo mismo, pero sin contar inventarios: qué pasa si no se alcanza a vender el stock. |
| Días de cartera | 139 d | 135 d | p49 | Cuántos días tarda en cobrarle a sus clientes. |
| Días de inventario | 1 d | 8 d | p68 | Cuántos días de mercancía mantiene en bodega antes de venderla. |
| Días de proveedores | 22 d | 67 d | p19 | Cuántos días tarda en pagarle a sus proveedores. Más días es financiación gratis. |
| Ciclo de caja | 117 d | 105 d | p48 | Días que la plata está fuera: cartera más inventario, menos lo que financian los proveedores. |
| Apalancamiento | 2,91x | 1,87x | p26 | Cuántos pesos de activo sostiene cada peso de patrimonio. |
| Cobertura de intereses | 2,08x | 2,69x | p41 | Cuántas veces la utilidad operativa alcanza a pagar los intereses del año. |

## Modelo de tensión financiera (Altman)

Puntaje Z'' 2025: **3,48** (zona segura).

Componentes, con el peso que cada uno aporta al puntaje:

| Componente | Valor | Peso | Aporte |
| --- | --- | --- | --- |
| Capital de trabajo / activos | 0,283 | 6.56 | +1,86 |
| Utilidad operativa / activos | 0,117 | 6.72 | +0,79 |
| Patrimonio / pasivos | 0,525 | 1.05 | +0,55 |
| Utilidades retenidas / activos | 0,088 | 3.26 | +0,29 |

Un solo componente mueve el puntaje más que todos los demás juntos: capital de trabajo / activos.

El puntaje es un cálculo mecánico sobre las cifras presentadas. No es una
calificación crediticia ni una opinión sobre la empresa, y no incorpora contratos,
respaldo de accionistas ni hechos posteriores al cierre.

## Cómo citar estos datos

- Fuente primaria: Superintendencia de Sociedades de Colombia (estados financieros presentados por la sociedad).
- Indicadores derivados, comparativos sectoriales y puntaje Altman: Croma.
- Página: https://usecroma.com/es/co/empresas/twm-sas-813007077
- Los mismos datos por API: `POST https://api.croma.run/co/supersociedades/financial-statements/v1` con `{"document_number": "813007077"}`.
- Corpus completo: https://usecroma.com/es/co/empresas